全球集裝箱需求能否繼續(xù)上行

步入2025年，集裝箱交易市場(chǎng)仍受二手箱價(jià)格上漲沖擊，以及地緣政治緊張、貿(mào)易摩擦及關(guān)稅戰(zhàn)等不確定性因素的推波助瀾。這一價(jià)格走勢(shì)自2024年末顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)將持續(xù)至2025年首季，集裝箱租賃公司的資產(chǎn)成本上升，短期盈利能力受挫。

地緣政治緊張局勢(shì)與經(jīng)濟(jì)壓力的雙重影響

ContainerxChange聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO Christian Roeloffs指出，在通脹壓力不減、央行持續(xù)高利率的背景下，集裝箱廠商面臨資產(chǎn)成本上升的挑戰(zhàn)，這將不可避免地提高盈虧平衡的租賃費(fèi)率，增加用戶成本。對(duì)此，需采取更為精明的策略以維持盈利。

Roeloffs 認(rèn)為，產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，尤其是在船舶和集裝箱供應(yīng)激增的背景下。若2025年紅海航道復(fù)航等因素引發(fā)產(chǎn)能釋放，則過剩風(fēng)險(xiǎn)或迅速加劇。集裝箱租賃公司需靈活調(diào)整租賃策略，挖掘盈利細(xì)分市場(chǎng)。對(duì)集裝箱用戶而言，持續(xù)評(píng)估SOC與COC運(yùn)營(yíng)成本差異，是保持競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

對(duì)于特朗普競(jìng)選期間承諾的關(guān)稅政策，市場(chǎng)普遍持懷疑態(tài)度，其執(zhí)行與否或左右貿(mào)易流向。值得注意的是，二手集裝箱稅率通常低于全新箱，這一差異未來或?qū)⒂绊懼圃焐毯团l(fā)商的戰(zhàn)略布局。Roeloffs 表示，地緣政治的緊張氛圍不斷升級(jí)，帶來的不僅是更為嚴(yán)厲的制裁，還有更為復(fù)雜的合規(guī)挑戰(zhàn)。展望2025年，前瞻性戰(zhàn)略和穩(wěn)健的合規(guī)體系將是成功的關(guān)鍵所在。

中國(guó)春節(jié)對(duì)集裝箱貿(mào)易的影響

隨著春節(jié)的臨近，亞太地區(qū)的集裝箱業(yè)務(wù)逐步放緩。春節(jié)過后，預(yù)計(jì)制造商需1-2周時(shí)間恢復(fù)生產(chǎn)，集裝箱租賃市場(chǎng)低迷行情或?qū)⒊掷m(xù)至2月中下旬。

Container xChange大客戶經(jīng)理Arno Lindner指出，中國(guó)集裝箱貿(mào)易步入傳統(tǒng)淡季，國(guó)內(nèi)集裝箱制造商已暫停接收新訂單。值得注意的是，盡管中國(guó)至北美航線的COC價(jià)格有所下滑，但受春節(jié)前供應(yīng)商庫存減少影響，SOC價(jià)格略有上升。這一差異可能會(huì)在接下來幾周內(nèi)引發(fā)需求和價(jià)格的新變化。2024年12月，中國(guó)40英尺集裝箱的平均價(jià)格環(huán)比下降了5%。

罷工和關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)對(duì)集裝箱貿(mào)易的影響

自2024年11月以來，訂單的大幅提前推動(dòng)集裝箱和運(yùn)費(fèi)維持高位。這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)至2025年1月，原因有二：其一是美東港口勞資合同談判及對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的影響，其二是1月29日中國(guó)春節(jié)帶來的貨運(yùn)高峰。

Roeloffs提醒稱，對(duì)2025年第一季度的市場(chǎng)波動(dòng)需有所準(zhǔn)備。預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，集裝箱平均價(jià)格將保持堅(jiān)挺，短期內(nèi)無下跌跡象。

二手集裝箱價(jià)格同比跳漲

2024年12月以來，美國(guó)達(dá)拉斯、邁阿密、新奧爾良和休斯敦等港口的二手集裝箱價(jià)格，同比與環(huán)比均呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，持續(xù)上升趨勢(shì)一覽無遺。

縱觀全球集裝箱價(jià)格走勢(shì)(以40英尺箱計(jì)算)，2023年12月至2024年12月，全球集裝箱價(jià)格經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)，部分地區(qū)顯著上升，而另一些地區(qū)則急劇下滑。

集裝箱價(jià)格漲幅領(lǐng)銜的地區(qū)如下，其市場(chǎng)動(dòng)態(tài)受到市場(chǎng)需求激增、區(qū)域經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展或供應(yīng)鏈重組等因素推動(dòng)。

反之，如下地區(qū)的集裝箱價(jià)格跌幅最深，歸因于供過于求、需求萎縮或其他經(jīng)濟(jì)壓力。

需求能否持續(xù)

標(biāo)普全球發(fā)布的美國(guó)制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示，2024年12月，美國(guó)制造業(yè)承受重壓，新訂單減少、成本上升、供應(yīng)鏈中斷頻發(fā)。盡管制造商對(duì)2025年的市場(chǎng)前景持樂觀態(tài)度，但行業(yè)復(fù)蘇與否，將取決于國(guó)內(nèi)外需求的穩(wěn)定性、通脹控制力度以及新政措施。

步入2025年，繞航導(dǎo)致的運(yùn)力受限和春節(jié)前的季節(jié)性因素支撐運(yùn)費(fèi)上升，但其持續(xù)性仍待觀察，很大程度上將取決于供需失衡是否會(huì)延續(xù)至第一季度和第二季度。

短期內(nèi)，市場(chǎng)供需可能保持緊平衡狀態(tài)，但隨著季節(jié)性需求減退和地緣政治形勢(shì)的演變，相關(guān)方應(yīng)做好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的準(zhǔn)備。密切關(guān)注相關(guān)指標(biāo)，對(duì)于明智決策和把握新興市場(chǎng)趨勢(shì)至關(guān)重要。

截至2025年1月8日，集裝箱價(jià)格情緒指數(shù)已從2024年同期的71分大幅下滑至52分。情緒指數(shù)的下降揭示了市場(chǎng)參與者對(duì)集裝箱價(jià)格繼續(xù)攀升的信心減弱。對(duì)于集裝箱貿(mào)易商來說，情緒指數(shù)的變化預(yù)示著未來將采取更為審慎的策略，更加注重提升運(yùn)營(yíng)效率或適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。