發(fā)起388億美元收購(gòu)！兩大干散貨大租家迎來(lái)整合？

據(jù)彭博社消息，兩大干散貨大租家礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP)與英美資源集團(tuán)(Anglo American)就收購(gòu)事宜進(jìn)行了接觸。

這一消息得到了英美資源集團(tuán)的證實(shí)，該公司確認(rèn)收到了必和必拓主動(dòng)提出的全股并購(gòu)提議。英美資源集團(tuán)表示，集團(tuán)董事會(huì)正在審查該提議，必和必拓的提議以該公司首先分拆英美鉑業(yè)和昆巴鐵礦石公司為條件。

據(jù)悉，必和必拓集對(duì)英美資源集團(tuán)的估值為 311 億英鎊(約合 388 億美元)，后者股價(jià)在過(guò)去12個(gè)月里下跌了12%，截至周三收盤(pán)，英美資源集團(tuán)的市值為 377 億美元，而提出收購(gòu)的必和必拓市值約為1,490 億美元。

英美資源集團(tuán)在智利、南非、巴西和澳大利亞等國(guó)擁有礦山。長(zhǎng)期以來(lái)，該公司一直被視為大型礦商的潛在收購(gòu)目標(biāo)，尤其因?yàn)槠鋼碛械拇笮湍厦楞~礦業(yè)務(wù)，當(dāng)前業(yè)內(nèi)大多數(shù)公司均在尋求該領(lǐng)域的擴(kuò)張。然而，英美資源集團(tuán)復(fù)雜的結(jié)構(gòu)和商品組合，尤其是其在南非的巨額風(fēng)險(xiǎn)敞口，讓潛在收購(gòu)者望而卻步。

在過(guò)去的一年里，英美資源集團(tuán)遭遇了一系列重大挫折，一些主要產(chǎn)品的價(jià)格暴跌，同時(shí)經(jīng)營(yíng)困難迫使該公司下調(diào)生產(chǎn)目標(biāo)、估值下降，因此更容易受到潛在競(jìng)購(gòu)者的收購(gòu)。

CrossASEAN Research 分析師Nicolas Van Broekhoven表示：“英美資源集團(tuán)因其糟糕的南非資產(chǎn)而受到傷害，收購(gòu)時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。”

Jefferies分析師認(rèn)為，可能需要比英美資源集團(tuán)最新股價(jià)溢價(jià)約 28% 才能完成交易，但銅礦市場(chǎng)集中度的提高可能會(huì)引發(fā)反壟斷擔(dān)憂。

不過(guò)，必和必拓和英美資源集團(tuán)的商議還處于早期階段，目前還不能確定雙方是否會(huì)繼續(xù)進(jìn)行交易。若收購(gòu)成功，很可能成為今年全球最大的收購(gòu)，超過(guò)Capital One Financial以350億美元收購(gòu)Discover Financial Services。

同時(shí)，這也將是十多年來(lái)全球最大的多元化礦業(yè)巨頭之間的第一筆巨型交易，標(biāo)志著必和必拓在首席執(zhí)行官 Mike Henry 領(lǐng)導(dǎo)下過(guò)去幾年重拾對(duì)轉(zhuǎn)型性收購(gòu)的興趣，重返大規(guī)模交易市場(chǎng)。

必和必拓及其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在經(jīng)歷一系列災(zāi)難性的交易后蟄伏多年，但在向投資者保證已從過(guò)去的錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)后，該公司對(duì)交易的前景已有所回暖。去年，必和必拓以約96億美元的價(jià)格收購(gòu)了銅礦生產(chǎn)商O(píng)z Minerals，這是該公司多年來(lái)的首次重大收購(gòu)，在此之前，其一直專注于出售石油、天然氣和煤炭等資產(chǎn)。

一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一旦收購(gòu)成功，必和必拓和英美資源集團(tuán)的航運(yùn)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)也將發(fā)生整合。

英美資源集團(tuán)于2012年成立了航運(yùn)部門(mén)，并建立了一個(gè)多樣化的投資組合，每年運(yùn)輸7000多萬(wàn)噸干散貨產(chǎn)品。而必和必拓是全球最大的干散貨租家之一，每年通過(guò) 1500 個(gè)航次運(yùn)輸約 3 億噸鐵礦石、煤炭和銅。

兩家公司均已在綠色航運(yùn)方面采取行動(dòng)。2024年2月底，英美資源集團(tuán)接收了十艘19萬(wàn)噸液化天然氣雙燃料動(dòng)力海岬型散貨船隊(duì)的最后一艘“Ubuntu Liberty”輪。Ubuntu船隊(duì)是英美資源集團(tuán)實(shí)現(xiàn)脫碳目標(biāo)路徑中的關(guān)鍵一環(huán)。該公司計(jì)劃到2040年實(shí)現(xiàn)自運(yùn)營(yíng)海運(yùn)活動(dòng)碳中和的目標(biāo)，與同年在公司全部礦山范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)碳中和的可持續(xù)采礦計(jì)劃目標(biāo)同步。

相比傳統(tǒng)燃料動(dòng)力船舶，這批液化天然氣雙燃料散貨船的排放量預(yù)計(jì)將減少35%，是目前同類(lèi)船舶中最高效的。從2023年初第一艘船交付至今年2月，Ubuntu船隊(duì)通過(guò)全球航線網(wǎng)絡(luò)將640萬(wàn)噸鐵礦石和鋼鐵冶金煤安全送抵。

作為降低航運(yùn)排放計(jì)劃的一部分，必和必拓集團(tuán)(BHP.AX)計(jì)劃在2026年接收第一艘氨燃料散貨船。

必和必拓海運(yùn)和供應(yīng)鏈副總裁 Rashpal Singh Bhatti 上周接受路透社采訪時(shí)表示，該公司已經(jīng)為至少一艘此類(lèi)船只的建造、運(yùn)營(yíng)和燃料供應(yīng)確定了八家公司的候選名單。