李嘉誠出售旗下除中國外全球港口業(yè)務，包括巴拿馬運河的兩個港口！

長江和記實業(yè)有限公司(00001.HK)4日深夜在港交所發(fā)布戰(zhàn)略重組公告，宣布與貝萊德(BlackRock)牽頭的財團達成原則性協(xié)議，出售其全球港口業(yè)務核心資產，包括巴拿巴兩個港口的權益。

該財團成員包括貝萊德及其全球基礎設施投資合伙企業(yè)(GIP)、地中海航運旗下碼頭投資公司(TiL)。

全球港口版圖重構

根據(jù)公告，長和擬向該財團全數(shù)出售持有的和記港口控股(HPHS)及和記港口集團控股(HPGHL)股權，二者合計控制著和記港口集團80%的全球權益。標的資產覆蓋亞歐美洲23個國家的43個港口，涵蓋199個泊位及配套的智能碼頭管理系統(tǒng)、全球物流網絡等核心資源。

長和特別強調：其將保留中國香港、深圳及內地港口資產，包括鹽田國際、香港國際貨柜碼頭等戰(zhàn)略資產。

此次整體出售總企業(yè)價值為228億美元，預期將為該集團帶來逾190億美元的現(xiàn)金收益。

交易完成后，貝萊德財團將實質控制全球約10.4%的集裝箱碼頭吞吐量，躋身全球三大港口運營商之列。不過該交易尚需通過包括歐盟、美國在內的12個司法管轄區(qū)的反壟斷審查，且需獲得長和特別股東大會批準，最終交割存在不確定性。

巴拿馬運河樞紐成交易焦點

作為交易關鍵部分，長和同時向貝萊德財團出售巴拿馬港口公司(PPC)90%股權。

PPC運營的巴爾博亞港及克里斯托瓦爾港位于巴拿馬運河兩端。該運河承擔全球6%海運貿易量，是連接太平洋與大西洋的“咽喉要道”。

事實上，這一變化市場早有預期。根據(jù)此前報道，巴拿馬政府向美國讓步，正考慮取消長和旗下香港和記港口集團在巴拿馬運河的運營合約。

有報道指出，貝萊德財團通過此次收購可深度嵌入全球貿易關鍵節(jié)點，而長和退出則可能受地緣政治壓力影響。

優(yōu)化負債結構

港口業(yè)務是長和集團旗下第三大主營業(yè)務，去年上半年大中國區(qū)以外的港口業(yè)務實現(xiàn)178億港元營收，實現(xiàn)EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)62.5億港元。

公告稱，此次交易帶來的190億美元現(xiàn)金流有望優(yōu)化長和資產負債結構，預估其凈負債率將從23.6%降至18%以下。

摩根大通近期研報指出，巴拿馬港口業(yè)務對長和的貢獻度微乎其微，2024年上半年該區(qū)域EBITDA不足集團總值的1%，在港口業(yè)務板塊中也僅占3.9%的吞吐量。